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    交易部門分析師:散戶和CTA交易以及股票回購將推升美股繼續走高
    2022-08-12 08:59:54 來源:華爾街見聞 編輯:

    高盛銷售和交易部門分析師Scott Rubner指出,在8月剩下的時間里,基于非基本面的需求激增、自然賣家的缺乏、散戶和CTA交易、以及股票回購,將推升美股繼續走高。

    當前,標普500指數創下了自1951年以來最佳的第三季度開局,也接近1932年時創下的歷史紀錄,當時美國經濟正走出大蕭條時期。60/40投資組合,也即全球通用的退休投資組合,創下自1984年以來的最佳第三季度開局,也是自1900年以來的第五好水平。

    高盛指出,我們已經退出了FOMO模式(害怕錯過),我們已經退出了FOMU模式(害怕嚴重表現不佳),我們已經進入了FOMB模式(害怕業績不如基準股指)。高盛稱其再次關注市場加杠桿的情況。

    對于當前市場動態,高盛指出,市場上有顯著的與基本面無關的需求,流動性調整,這是很長時期以來最強勁的態勢。預計這會再持續三周,到9月時這種態勢才會消退。

    以下為高盛對當前市場的買方力量分析,可謂相當強大:

    本周市場每天有74億美元來自CTA的購買需求,55億美元來自美國企業的回購需求,這是價值130億美元的買入需求,在市場平坦且流動性低的情況下,加速上行。CTA的買盤在平坦市場上規模罕見之大,而企業股票回購部分是2021年市場的最大買家,而今年預計將超過去年水平。

    被動指數購買上,每1美元的SPY買盤,會有25美分買入其前五大成分股;每1美元的QQQ買盤,會有44美分買入其前五大成分股。

    散戶買盤。散戶持有的股票占到市場的39%份額。高盛稱,散戶的力量讓其感到驚訝。在過去90周內,散戶們已經部署了價值1.4萬億美元的股票資金流入,平均入場價相當于ES1(標普500指數期貨)4140美元,散戶這一持倉一度下跌了12%,而經歷了6月以來的反彈,當前已盈利。

    散戶YOLO交易員們(You only live once,人生苦短,何妨一試)。高盛稱,他們沒有以前那么沖動,不過似乎在8月變得比今年稍早活躍了。

    然而與買盤形成鮮明反差的是,此時的增量賣家是誰,并不知道??疹^可能在8月不會完全參與做空,因此不會讓市場的上漲消退。

    因此高盛總結道,要等到9月,潮水轉向,購買沖動才會消退。

    關鍵詞: 高盛分析師 美股市場買盤 美股市場 美股基本面

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